Kapitel 3:Charttypen und ihre Anwendung

In der Technischen Analyse sind Charts das fundamentalste Werkzeug, um Preisbewegungen zu visualisieren und zu interpretieren. Sie ermöglichen es Tradern und Analysten, Muster zu erkennen, Trends zu identifizieren und potenzielle Handelsentscheidungen zu treffen. In diesem Kapitel werden wir die verschiedenen Charttypen im Detail untersuchen, ihre spezifischen Merkmale hervorheben und ihre Anwendung in der Praxis erläutern.

 

3.1 Die Bedeutung von Charts in der Technischen Analyse

Bevor wir uns den einzelnen Charttypen widmen, ist es wichtig, die grundlegende Rolle von Charts zu verstehen.

Visualisierung von Preisbewegungen

Charts sind grafische Darstellungen von Preisänderungen eines Finanzinstruments über einen bestimmten Zeitraum hinweg. Sie helfen, komplexe Zahlenreihen in verständliche und interpretierbare Bilder umzuwandeln.

Erkennung von Mustern und Trends

Durch die Visualisierung von Preisbewegungen können Trader wiederkehrende Muster identifizieren, die Hinweise auf zukünftige Preisentwicklungen geben können. Hierzu gehören beispielsweise:

  • Trends: Aufwärts-, Abwärts- oder Seitwärtstrends.

  • Chartmuster: Kopf-Schulter-Formationen, Doppelspitzen, Dreiecke usw.

  • Indikatoren: Gleitende Durchschnitte, Oszillatoren und andere technische Indikatoren lassen sich in Charts integrieren.

Zeithorizonte

Charts können über verschiedene Zeiträume erstellt werden, von Sekundencharts für High-Frequency-Trader bis zu Monats- oder Jahrescharts für langfristige Investoren. Die Wahl des Zeitrahmens hängt von der Handelsstrategie und den Zielen des Traders ab.

3.2 Liniencharts

Beschreibung

Der Linienchart ist die einfachste Form der Diagrammdarstellung und verbindet eine Reihe von Datenpunkten (in der Regel Schlusskurse) über eine Linie.

Merkmale

  • Datenpunkte: Jede Linie verbindet die Schlusskurse eines bestimmten Zeitraums, z. B. Tages-, Wochen- oder Monatsdaten.

  • Einfache Visualisierung: Bietet einen schnellen Überblick über die allgemeine Richtung eines Markts oder Instruments.

Vorteile

  • Übersichtlichkeit: Weniger komplex und leicht zu interpretieren.

  • Geeignet für langfristige Analysen: Besonders nützlich, um langfristige Trends zu erkennen.

Nachteile

  • Fehlende Details: Zeigt keine Informationen zu Eröffnungs-, Höchst- oder Tiefstkursen.

  • Nicht geeignet für detaillierte Analysen: Mangelnde Tiefe für kurzfristige Handelsentscheidungen.

3.3 Balkencharts (OHLC-Charts)

Beschreibung

Balkencharts, auch bekannt als OHLC-Charts (Open, High, Low, Close), bieten mehr Informationen als Liniencharts, indem sie vier wichtige Preisinformationen in jedem Datenpunkt darstellen.

Aufbau

  • Vertikale Linie: Repräsentiert die Preisspanne zwischen dem Tiefst- und Höchstkurs des Zeitraums.

  • Horizontale Linien:

    • Linke Markierung: Eröffnungskurs.

    • Rechte Markierung: Schlusskurs.

 

Abbildung 3.1: Aufbau eines Balkencharts (OHLC)

Vorteile

  • Detailreiche Informationen: Bietet umfassende Preisinformationen für jeden Zeitraum.

  • Geeignet für technische Analysen: Hilft beim Erkennen von Preismustern und Volatilität.

Nachteile

  • Komplexer als Liniencharts: Kann für Anfänger weniger intuitiv sein.

  • Visuelle Überfrachtung: In kurzen Zeiträumen oder bei vielen Datenpunkten kann der Chart unübersichtlich wirken.

Anwendungsbeispiel

Ein Swing Trader analysiert den Aktienkurs eines Unternehmens über die letzten drei Monate auf Tagesbasis, um Preisschwankungen und potenzielle Einstiegs- und Ausstiegspunkte zu erkennen.

 

3.4 Candlestick-Charts

Herkunft und Geschichte

Candlestick-Charts wurden im 17. Jahrhundert von japanischen Reishändlern entwickelt, um Preisbewegungen besser zu interpretieren. Munehisa Homma gilt als einer der Pioniere dieser Charttechnik.

Aufbau

Jede "Kerze" repräsentiert die Preisbewegung eines bestimmten Zeitraums und besteht aus:

  • Kerzenkörper (Real Body): Bereich zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs.

    • Bullish Candle (steigende Kerze): Schlusskurs über Eröffnungskurs (meist grün oder weiß dargestellt).

    • Bearish Candle (fallende Kerze): Schlusskurs unter Eröffnungskurs (meist rot oder schwarz dargestellt).

  • Dochte/Schatten (Wicks/Tails):

    • Oberer Schatten: Differenz zwischen Höchstkurs und höherem der beiden Werte (Eröffnung oder Schluss).

    • Unterer Schatten: Differenz zwischen Tiefstkurs und niedrigerem der beiden Werte.

 

Abbildung 3.2: Aufbau eines Candlesticks

Vorteile

  • Visuell ansprechend: Einfach zu interpretieren, besonders zur Erkennung von Mustern.

  • Detailreiche Informationen: Zeigt Eröffnungs-, Schluss-, Höchst- und Tiefstkurse.

  • Mustererkennung: Zahlreiche Candlestick-Muster können Hinweise auf Trendänderungen geben.

Nachteile

  • Komplexität: Die Vielzahl an Mustern kann Anfänger überfordern.

  • Subjektivität: Interpretation von Mustern kann variieren.

Anwendungsbeispiel

Ein Daytrader nutzt 15-Minuten-Candlestick-Charts, um Intraday-Trends zu identifizieren und schnelle Handelsentscheidungen zu treffen, basierend auf bestimmten Candlestick-Mustern wie Hammer, Doji oder Engulfing-Patterns.

 

3.5 Point-and-Figure-Charts

Beschreibung

Point-and-Figure-Charts unterscheiden sich grundlegend von anderen Charttypen, da sie den Zeitfaktor eliminieren und sich ausschließlich auf Preisbewegungen konzentrieren.

Aufbau

  • Symbole:

    • X: Repräsentiert einen Anstieg um einen festgelegten Betrag (Boxgröße).

    • O: Repräsentiert einen Rückgang um die Boxgröße.

  • Spalten: Jede Spalte besteht entweder aus X oder O und wechselt, wenn sich die Preisrichtung um einen definierten Umkehrbetrag ändert.

 

Abbildung 3.3: Beispiel eines Point-and-Figure-Charts

Vorteile

  • Filterung von Marktrauschen: Ignoriert unwesentliche Preisbewegungen und konzentriert sich auf bedeutende Trends.

  • Klare Darstellung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus: Einfach zu erkennen durch wiederholte Preisniveaus.

Nachteile

  • Keine Zeitachse: Kann es schwierig machen, den zeitlichen Kontext der Preisbewegungen zu verstehen.

  • Weniger bekannt: Nicht so weit verbreitet wie andere Charttypen, was den Austausch mit anderen Tradern erschweren kann.

Anwendungsbeispiel

Ein technischer Analyst möchte langfristige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus für eine Aktie identifizieren und verwendet dazu Point-and-Figure-Charts, um klare Kauf- oder Verkaufssignale zu erhalten.

 

3.6 Heikin-Ashi-Charts

Beschreibung

Heikin-Ashi ist eine modifizierte Version der Candlestick-Charts, die entwickelt wurde, um Trends klarer darzustellen und Marktrauschen zu reduzieren.

Berechnung

  • Offene, hohe, niedrige und Schlusswerte werden mittels einer speziellen Formel berechnet, die Daten aus dem aktuellen und vorherigen Zeitraum verwendet.

Vorteile

  • Glättung von Preisbewegungen: Trends werden klarer und konsistenter dargestellt.

  • Einfachere Trendidentifikation: Hilft, Fehlsignale zu reduzieren und den allgemeinen Trend besser zu erkennen.

Nachteile

  • Verzögerung: Aufgrund der Berechnungsmethode können Signale später auftreten.

  • Verlust von Preisinformationen: Exakte Eröffnungs- und Schlusskurse des Instruments werden nicht angezeigt.

Anwendungsbeispiel

Ein Trader nutzt Heikin-Ashi-Charts auf dem Tageschart, um längerfristige Trends zu identifizieren und um zu entscheiden, wann er Positionen halten oder schließen soll.

 

3.7 Renko-Charts

Beschreibung

Renko-Charts stammen aus Japan und fokussieren sich ausschließlich auf Preisänderungen, wobei die Zeitachse nicht berücksichtigt wird.

Aufbau

  • "Ziegel" oder "Blöcke" werden gezeichnet, wenn der Preis sich um einen festgelegten Betrag (Boxgröße) bewegt hat.

  • Farben:

    • Aufwärtsblöcke: In der Regel weiß oder grün.

    • Abwärtsblöcke: In der Regel schwarz oder rot.

 

Abbildung 3.4: Beispiel eines Renko-Charts

Vorteile

  • Eliminierung von Rauschen: Hilft, klare Trends zu identifizieren, indem kleinere Preisbewegungen ignoriert werden.

  • Unterstützungs- und Widerstandsniveaus: Einfach zu erkennen durch die Struktur der Blöcke.

Nachteile

  • Keine Zeitdarstellung: Der zeitliche Kontext geht verloren.

  • Verzögerung: Signale können später auftreten als bei zeitbasierten Charts.

Anwendungsbeispiel

Ein Händler im Devisenmarkt nutzt Renko-Charts, um langfristige Trends in Währungspaaren zu erkennen und um potenzielle Breakout-Punkte zu identifizieren.

 

3.8 Kagi-Charts

Beschreibung

Kagi-Charts sind ein weiterer japanischer Charttyp, der auf Preisbewegungen basiert und Zeit ignoriert.

Aufbau

  • Linien: Zeichnen sich basierend auf der Preisbewegung und ändern Dicke oder Richtung, wenn bestimmte Kriterien erfüllt sind.

  • Linienstärke:

    • Dicke Linie (Yang-Linie): Signalisiert eine bullische Phase.

    • Dünne Linie (Yin-Linie): Signalisiert eine bearische Phase.

 

Abbildung 3.5: Beispiel eines Kagi-Charts

Vorteile

  • Trendidentifikation: Klare Darstellung von Trendänderungen.

  • Unterstützungs- und Widerstandsniveaus: Einfach zu erkennen.

Nachteile

  • Komplexität: Kann für Anfänger schwer zu interpretieren sein.

  • Seltener genutzt: Weniger verbreitet, was den Austausch erschwert.

Anwendungsbeispiel

Ein technischer Analyst verwendet Kagi-Charts, um in Aktienmärkten längerfristige Trendwechsel zu identifizieren und um Kauf- oder Verkaufssignale zu erhalten.

 

3.9 Vergleich der Charttypen

Übersicht

 

CharttypFokusZeitachseVorteileNachteileLinienchartSchlusskurseJaEinfachheit, ÜbersichtlichkeitWeniger DetailsBalkenchartOHLC-DatenJaUmfassende PreisinformationenKomplexitätCandlestick-ChartOHLC-DatenJaVisuell ansprechend, MustererkennungLernkurve, SubjektivitätPoint-and-FigurePreisbewegungNeinFiltert Rauschen, klare SignaleKeine Zeitachse, weniger bekanntHeikin-AshiGlättungJaKlare TrenddarstellungVerzögerung, Verlust von PreisinformationenRenkoPreisbewegungNeinTrendidentifikation, RauschfilterKeine Zeitangabe, VerzögerungKagiPreisbewegungNeinTrendwechsel identifizierenKomplexität, weniger gebräuchlich

 

Wahl des richtigen Charttyps

Die Auswahl hängt von verschiedenen Faktoren ab:

  • Handelsstil: Daytrader bevorzugen möglicherweise Candlestick-Charts, während Langfristanleger Liniencharts nutzen.

  • Analyseziele: Für die Mustererkennung können Candlestick- oder Balkencharts vorteilhaft sein.

  • Persönliche Präferenz: Einige Trader finden bestimmte Charttypen intuitiver.

 

3.10 Integration von Indikatoren in Charts

Unabhängig vom gewählten Charttyp können technische Indikatoren integriert werden, um zusätzliche Einblicke zu erhalten.

Gleitende Durchschnitte (Moving Averages)

  • SMA und EMA: Helfen, den allgemeinen Trend zu glätten und zu identifizieren.

  • Anwendung: In Candlestick- oder Balkencharts überlagert, um Kreuzungen und Trendwechsel zu erkennen.

Oszillatoren

  • RSI, MACD, Stochastik: Anzeigen überkaufte oder überverkaufte Marktbedingungen.

  • Anwendung: In separaten Fenstern unter dem Hauptchart dargestellt.

Volumen

  • Analyse des Handelsvolumens: Kann Hinweise auf die Stärke eines Trends oder potenzielle Umkehrpunkte geben.

 

3.11 Praktische Tipps zur Chartanalyse

Konsistenz

  • Verwenden Sie konsistente Zeithorizonte und Charttypen, um Verwirrung zu vermeiden.

Kombination von Charttypen

  • Manchmal kann es hilfreich sein, verschiedene Charttypen zu vergleichen, um ein umfassenderes Bild zu erhalten.

Achten Sie auf Kontext

  • Betrachten Sie immer den übergeordneten Trend und das größere Marktumfeld.

Bildung und Übung

  • Lernen Sie, wie man verschiedene Charttypen interpretiert und üben Sie regelmäßig, um Ihre Fähigkeiten zu verbessern.

 

3.12 Zusammenfassung

Die Wahl des richtigen Charttyps ist ein entscheidender Schritt in der Technischen Analyse und hängt von Ihren individuellen Bedürfnissen, Zielen und Ihrem Handelsstil ab. Jeder Charttyp bietet einzigartige Vorteile und kann wertvolle Einblicke in die Preisbewegungen eines Instruments geben.

Kernpunkte:

  • Liniencharts: Einfach und ideal für einen schnellen Überblick.

  • Balkencharts: Bieten detaillierte Preisinformationen.

  • Candlestick-Charts: Visuell ansprechend und hervorragend für Mustererkennung.

  • Alternative Charttypen (Point-and-Figure, Heikin-Ashi, Renko, Kagi): Eliminieren Marktrauschen und helfen bei der Trendidentifikation.

Durch das Verständnis und die effektive Nutzung der verschiedenen Charttypen können Sie Ihre Analysefähigkeiten verbessern und fundiertere Handelsentscheidungen treffen.

 

Mit dem Wissen über die verschiedenen Charttypen sind Sie nun besser gerüstet, um Preisbewegungen zu interpretieren und die Technische Analyse in Ihrer Handelsstrategie anzuwenden. Im nächsten Kapitel werden wir uns mit Trends und Trendlinien beschäftigen und lernen, wie man diese identifiziert und nutzt, um Marktbewegungen zu antizipieren.